Delta Neutrale Optionen Trading Strategien

Um den Delta Neutral Optionshandel zu verstehen, sollte ein Trader zuerst mit den Options Griechen von Delta und Gamma vertraut sein und die Interaktion zwischen diesen Konzepten und Volatilität und Zeitverfall verstehen. Definition Eine Delta Neutral Optionen Position ist eine, die neutral ist in Bezug auf Relativ kleine Bewegungen in den Preis der zugrunde liegenden Vermögenswerte, Rohstoff, Währung. Ein einfacher Delta neutraler Handel. Eines der einfachsten möglichen Beispiele für eine Delta neutrale Optionen Position ist die so genannte lange Straddle, die aus dem Kauf eines ATM lange Aufruf besteht Option und eine ATM-Long-Put-Option Da das Delta der langen Anrufe 0 5 ist und das Delta der Long-Puts -0 5 ist, bedeutet dies, dass für kleine Bewegungen im Kurs des Basiswertes die Auswirkung auf den Nettowert der Optionen liegt Position ist gleich Null. Fig 8 31 a unten ist ein Beispiel für eine lange Straddle. Was wird sofort aus dem obigen Diagramm deutlich, dass diese Delta-Neutralität nur für sehr kleine Preisbewegungen funktioniert Sobald es eine signifikante Bewegung im Preis gibt Des zugrunde liegenden Vermögens in der einen oder anderen Richtung, beginnt das Delta dieser Seite der Position zu erhöhen, was bedeutet, dass das Netz-Delta der Position nicht mehr neutral ist. Darum sind einige professionelle Händler etwas namens Dynamic Delta Hedging Sie tun dies Durch Ausgleich der Delta-Position des Handels auf einer kontinuierlichen Basis, zB daily. Let uns davon ausgehen, der Handel wird durch den Kauf von 100 ATM-Anrufe mit einem Delta von 0 5 und 100 ATM Put-Optionen mit einem Delta von -0 5 Das Netto-Delta von Diese Position 100 x 0 5 100 x -0 5 50 50 0.Wenn nach einer gewissen Zeitspanne der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes in dem Maße ansteigt, in dem das Delta der Call-Optionen auf 0 6 ansteigt und das Delta des Puts Optionen verringert sich auf -0 4 Das Netto-Delta des Handels wird 100 x 0 6 100 x -0 4 60 40 20. Um das Delta des Handels auszugleichen, würde ein Delta-neutraler Trader weitere 50 Put-Optionen mit einem Delta von - 0 4 Das Netto-Delta der Position würde dann wieder 100 x 0 6 150 x -0 4 60 60 werden, was wiederum gleich 0 ist. Zweck des Delta-neutralen Optionshandels. Die lange, in Abb. 8 31a dargestellte Straddle ist Ein gutes Beispiel für eine Position, in der der Händler von der Volatilität profitieren wird, da dieser Handel profitabel sein wird, ob der Preis des Basiswertes scharf nach oben oder nach unten ausbricht. Der umgekehrte dieser Handel, der Short Straddle, der unten in Abb 8 31 b, ist ein Beispiel für einen Delta-neutralen Handel, der von Zeitverfall profitiert Wenn der Preis des Basiswertes stagniert oder in einem relativ kleinen Bereich bleibt, wird der Zeitverfall mit dem Wert der verkauften Optionen weggehen und schließlich dazu führen, dass sie wertlos sind In diesem Fall wird der Verkäufer die volle Prämieneinnahmen behalten. Delta Neutrale Optionen Strategien. Delta neutrale Strategien sind Optionen Strategien, die entworfen sind, um Positionen zu schaffen, die wahrscheinlich nicht von kleinen Bewegungen im Preis einer Sicherheit betroffen werden Dies wird durch die Gewährleistung erreicht Dass der Gesamt-Delta-Wert einer Position so nahe wie möglich an Null liegt. Delta-Wert ist einer der Griechen, die beeinflussen, wie sich der Preis einer Option ändert. Wir berühren die Grundlagen dieses Wertes unten, aber wir empfehlen Ihnen dringend, dass Sie lesen Die Seite auf Optionen Delta, wenn Sie schon vertraut mit, wie es funktioniert. Strategien, die die Schaffung einer Delta-Neutralstellung beinhalten, werden typischerweise für eines von drei Hauptzwecken verwendet. Sie können verwendet werden, um von Zeitverfall oder von Volatilität zu profitieren, oder sie können Verwendet werden, um eine bestehende Position abzusichern und sie vor kleinen Preisbewegungen zu schützen Auf dieser Seite erklären wir uns ausführlicher darüber und geben Ihnen weitere Informationen darüber, wie genau sie verwendet werden können. Basics of Delta Delta Neutral Values. Profiting from Time Decay. Profiting Von Volatility. Section Inhalt Quick Links. Recommended Optionen Brokers. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Basics of Delta Werte Delta Neutral Positionen. Der Delta Wert von einem Option ist ein Maß dafür, wieviel der Preis einer Option sich ändern wird, wenn der Preis der zugrunde liegenden Sicherheitsänderungen z. B. eine Option mit einem Delta-Wert von 1 im Preis um 1 für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers erhöht wird Es wird auch im Preis um 1 für jeden 1 Rückgang des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers verringern. Wenn der Delta-Wert 0 5 war, würde der Preis 50 für jeden 1 Umzug im Preis der zugrunde liegenden Sicherheit verschieben Delta-Wert ist eher theoretisch Als eine exakte Wissenschaft, aber die entsprechenden Kursbewegungen sind in der Praxis relativ genau. Eine Option s Delta Wert kann auch negativ sein, was bedeutet, dass der Preis umgekehrt in Bezug auf den Preis der zugrunde liegenden Sicherheit verschieben wird Eine Option mit einem Delta-Wert von -1, zum Beispiel wird im Preis um 1 für jeden 1 Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Sicherheit verringern. Der Delta-Wert von Anrufen ist immer positiv irgendwo zwischen 0 und 1 und mit setzt es immer negativ irgendwo zwischen 0 und -1 Aktien haben effektiv einen Delta-Wert von 1. Sie können die Delta-Werte von Optionen und oder Aktien kombinieren, die eine Gesamtposition bilden, um einen totalen Delta-Wert dieser Position zu erhalten. Zum Beispiel, wenn Sie 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 5 besaßen , Dann wäre der Gesamtdelta-Wert von ihnen 50 Für jede 1 Erhöhung des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers würde der Gesamtpreis Ihrer Optionen um 50 erhöhen. Wir sollten darauf hinweisen, dass beim Schreiben von Optionen der Delta-Wert effektiv umgekehrt wird Wenn man 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 0 5 schrieb, dann wäre der Gesamt-Delta-Wert -50 Ebenso, wenn man 100 Put-Optionen mit einem Delta-Wert von -0 5 schrieb, dann wäre der Gesamt-Delta-Wert 50 Die gleichen Regeln gelten Wenn man kurz verkauft Lager Der Delta-Wert einer kurzen Lagerposition wäre -1 für jede Aktie kurz verkauft. Wenn der Gesamt-Delta-Wert einer Position ist 0 oder ganz in der Nähe, dann ist dies eine Delta-neutrale Position Also, wenn Sie im Besitz 200 setzt einen Wert von -0 5 Gesamtwert -100 und besaß 100 Aktien des zugrunde liegenden Aktienbetrages 100, dann würden Sie eine Delta-Neutralstellung halten. Sie sollten sich bewusst sein, dass sich der Delta-Wert einer Optionsposition ändern kann Preis der zugrunde liegenden Sicherheitsänderungen Da die Optionen weiter in das Geld gelangen, bewegt sich ihr Delta-Wert weiter weg von null, dh in Anrufen wird es auf 1 zu bewegen und in Put geht es in Richtung -1 Als Optionen erhalten Sie weiter aus dem Geld, ihr Delta Wert bewegt sich weiter in Richtung Null. Folglich ist eine Delta-Neutralstellung gewann t notwendigerweise neutral, wenn der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit zu einem großen Grad verschiebt. Profiting von Time Decay. Die Effekte von Zeitverfall sind ein negatives, wenn Sie Optionen besitzen, weil ihre Extrinsischer Wert wird abnehmen, wenn das Ablaufdatum näher kommt Dies kann potenziell erodieren alle Gewinne, die Sie aus dem intrinsischen Wert erhöhen Aber wenn Sie schreiben sie Zeit Zerfall wird ein positives, weil die Verringerung der extrinsischen Wert ist eine gute Sache. By Schreiben Optionen Um eine Delta-Neutralstellung zu schaffen, können Sie von den Auswirkungen des Zeitverfalls profitieren und verlieren nicht allmoney von kleinen Preisbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit. Der einfachste Weg, um eine solche Position zu schaffen, um von Zeitverfall zu profitieren, ist, bei den Geldanrufen zu schreiben und Schreibe eine gleiche Anzahl von an der Geld-Sätze auf der Grundlage der gleichen Sicherheit Der Delta-Wert bei den Geld-Anrufe wird in der Regel um 0 5, und für am Geld setzt es wird in der Regel um -0 5 Lassen Sie uns sehen, wie dies könnte Arbeit mit einer beispielhaften X-Aktie ist der Handel bei 50.At das Geld ruft Streik 50, Delta-Wert 0 5 auf Company X Aktie Handel bei 2.At das Geld setzt Streik 50, Delta-Wert -0 5 auf Company X Aktie sind auch Handel Bei 2.Sie schreiben einen Anrufvertrag und einen Satz Vertrag Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so erhalten Sie einen Gesamtbetrag von 400 Der Delta-Wert der Position ist neutral. Wenn der Preis der Firma X Lager didn t bewegen sich überhaupt durch die Zeit, dass diese Verträge abgelaufen sind, dann würden die Verträge wertlos sein und Sie würden die 400 Kredite als Profit behalten. Auch wenn der Preis sich in beide Richtungen etwas bewegt hat und eine Haftung für Sie auf einen Satz von Verträgen geschaffen hat, werden Sie immer noch eine Gesamtmenge zurückgeben Profit. Jedoch gibt es das Risiko des Verlustes, wenn die zugrunde liegende Sicherheit im Preis deutlich in beide Richtungen verschoben wurde. Wenn dies geschah, könnte eine Reihe von Verträgen zugeordnet werden und Sie könnten am Ende mit einer Haftung größer als die Netto-Guthaben erhalten Risiko beteiligt bei der Verwendung einer Strategie wie diese, aber Sie können immer schließen Sie die Position früh, wenn es sieht, dass der Preis der Sicherheit wird zu erhöhen oder zu verringern erheblich Es ist eine gute Strategie zu verwenden, wenn Sie sicher sind, dass eine Sicherheit nicht geht Sich viel im Preis zu bewegen. Profiting von Volatility. Volatilität ist ein wichtiger Faktor, um im Optionshandel zu berücksichtigen, weil die Preise von Optionen direkt von ihm betroffen sind Eine Sicherheit mit einer höheren Volatilität hat entweder große Preisschwankungen oder wird erwartet, und Optionen, die auf einer Sicherheit mit einer hohen Volatilität basieren, sind in der Regel teurer Diejenigen, die auf einer Sicherheit mit geringer Volatilität basieren, sind in der Regel billiger. Ein guter Weg, um potenziell von Volatilität profitieren ist es, eine Delta-neutrale Position auf eine Sicherheit, die Sie glauben, ist wahrscheinlich zu schaffen Um in der Volatilität zu erhöhen Der einfachste Weg, dies zu tun ist, um bei den Geld-Anrufe auf diese Sicherheit zu kaufen und kaufen eine gleich große Menge an der Geld-Pakete Wir haben ein Beispiel, um zu zeigen, wie dies könnte workpany X-Aktie ist der Handel bei 50.At der Geld ruft Streik 50, Delta Wert 0 5 auf Unternehmen X Aktie Handel bei 2.At das Geld setzt Streik 50, Delta Wert -0 5 auf Company X Aktie sind auch Handel bei 2.You kaufen einen Anruf Vertrag und ein Satz Vertrag jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so dass Ihre Gesamtkosten 400 ist Der Delta-Wert der Position ist neutral. This Strategie erfordert eine Vor-Ort-Investition, und Sie stehen, um diese Investition zu verlieren, wenn die Verträge gekauft abgelaufen wertlos Aber Sie auch stehen, um einige Gewinne zu machen Wenn die zugrunde liegende Sicherheit in eine Periode der Volatilität eintritt. Sollte die zugrunde liegende Sicherheit drastisch im Preis verschieben, dann wirst du einen Gewinn machen, unabhängig davon, wohin sie sich bewegt Wenn es erheblich geht, dann wirst du Geld von deinen Anrufen machen Wenn es erheblich geht , Dann werden Sie Geld von Ihrem puts. It s auch möglich, dass Sie einen Gewinn machen könnte, auch wenn die Sicherheit nicht im Preis zu bewegen Wenn es eine Erwartung auf dem Markt, dass die Sicherheit könnte eine große Preisänderung erleben, dann dies Würde dazu führen, dass eine höhere implizite Volatilität und könnte den Preis der Anrufe und die Putting Sie besitzen. Sobald die Erhöhung der Volatilität hat einen größeren positiven Effekt als die negativen Auswirkungen der Zeitverfall, könnten Sie verkaufen Ihre Optionen für einen Gewinn Solch ein Szenario ist nicht sehr wahrscheinlich, und die Gewinne wäre nicht riesig, aber es könnte passieren. Die beste Zeit, um eine Strategie wie diese zu verwenden ist, wenn Sie zuversichtlich sind, einen großen Preis bewegen in der zugrunde liegenden Sicherheit, aber sind nicht sicher, in welchen Richtung Das Potenzial für Profit ist im Wesentlichen unbegrenzt, denn je größer desto mehr Sie profitieren werden. Optionen können sehr nützlich sein, um Lagerpositionen abzusichern und gegen eine unerwartete Preisbewegung zu schützen Delta-neutrale Absicherung ist eine sehr beliebte Methode für Händler, die eine lange Zeit halten Aktienposition, die sie langfristig offen halten wollen, aber dass sie sich um einen kurzfristigen Rückgang des Preises kümmern. Das Grundkonzept der Delta-neutralen Absicherung ist, dass Sie eine Delta-Neutralstellung schaffen, indem sie doppelt so viele Geld kaufen Legt als Aktien, die Sie besitzen Diese Art und Weise, Sie sind effektiv gegen Verluste versichert, sollte der Preis der Aktie fallen, aber es kann immer noch profitieren, wenn es weiter steigt. Sie ​​sagen, Sie besaßen 100 Aktien an Company X Aktie, die Handel ist 50 Sie denken, dass der Preis langfristig ansteigen wird, aber Sie sind besorgt, dass es kurzfristig fallen kann. Der Gesamtdelta-Wert Ihrer 100 Aktien beträgt 100, also um es in eine neutrale Delta-Position zu bringen, benötigen Sie eine entsprechende Position mit einem Wert von -100.This könnte durch den Kauf von 200 bei den Geld-Put-Optionen erreicht werden, jeder mit einem Delta-Wert von -0 5 Wenn die Aktie im Preis fallen sollte, dann werden die Renditen aus dem Putze diese Verluste abdecken Wenn die Aktie steigen sollte Im Preis, die Putten werden aus dem Geld zu bewegen und Sie werden auch weiterhin von diesem Aufstieg profitieren Es gibt natürlich einen Kosten mit dieser Hedging-Strategie verbunden, und das ist die Kosten für den Kauf der Puts Dies ist eine relativ kleine Kosten, Obwohl, für den Schutz angeboten. Copyright 2017 - All Right Reserved. Delta Neutral. Was ist Delta Neutral. Delta neutral ist eine Portfolio-Strategie, die aus mehreren Positionen mit Offset positiven und negativen Deltas, so dass die gesamte Delta der Vermögenswerte in Fragen summiert Null Ein Delta-neutrales Portfolio balanciert die Reaktion auf Marktbewegungen für einen bestimmten Bereich, um die Nettoveränderung der Position auf Null zu bringen. Delta misst, wie viel eine Option s Preis ändert, wenn sich der zugrunde liegende Wert des Wertes s ändert. BREAKING DOWN Delta Neutral. As der Wert Der zugrunde liegenden Vermögensänderungen wird sich die Position der Griechen zwischen positiv, negativ und neutral verschieben. Anleger, die die Delta-Neutralität aufrechterhalten wollen, müssen ihre Portfoliobestände entsprechend anpassen. Options-Trader nutzen eine Delta-neutrale Strategie, um entweder von der impliziten Volatilität oder vom Zerfall zu profitieren Der Optionen Auch Delta-neutrale Strategien werden für Absicherungszwecke verwendet. Delta Neutral Basic Mechanics. Long Put-Optionen haben immer ein Delta von -1 bis 0, während lange Anrufe immer ein Delta von 0 bis 1 Die zugrunde liegende Asset, in der Regel Eine Aktienposition, hat immer ein Delta von positivem, wenn die Position eine Long-Position und negativ ist, wenn die Position eine Short-Position ist. Angesichts der zugrunde liegenden Vermögensposition kann ein Trader oder Investor eine Kombination aus langen und kurzen Anrufen verwenden und setzt auf Machen Sie ein Portfolio s effektiver Delta-Nullpunkt. Wenn eine Option hat ein Delta von einem und die zugrunde liegende Aktienposition um 1 erhöht, wird die Option s Preis wird auch um 1 Dieses Verhalten wird mit tiefen in-the-money-Call-Optionen gesehen, wie auch wenn Eine Option hat ein Delta von Null und die Aktie steigt um 1, die Option s Preis gewonnen t erhöhen überhaupt ein Verhalten mit tiefen out-of-the-money Call-Optionen gesehen Wenn eine Option hat ein Delta von 0 5, wird ihr Preis Erhöhen Sie 0 50 für jede 1 Zunahme in der zugrunde liegenden stock. Delta Neutral Hedging Beispiel. Nehmen Sie an, dass Sie eine Aktienposition haben, die Sie glauben, wird im Preis langfristig zu erhöhen Sie sind jedoch besorgt, dass die Preise in der kurzfristigen fallen könnte , So dass Sie sich entscheiden, eine Delta-Neutralstellung einzurichten. Nehmen wir an, dass Sie 200 Aktien der Firma X besitzen, die mit 100 pro Aktie gehandelt wird. Da die zugrunde liegenden Aktien s Delta eins ist, hat Ihre aktuelle Position ein Delta von positivem 200 das Delta multipliziert mit Die Anzahl der Aktien. Um Delta-neutrale Position zu erhalten, müssen Sie in eine Position, die eine totale Delta von negativen 200 zu nehmen. Angenommen, Sie finden at-the-money Put-Optionen auf Unternehmen X, die mit einem Delta von -0 5 handeln Sie könnten 4 dieser Put-Optionen kaufen, die ein Gesamt-Delta von 400 x -0 5 oder -200 haben würde. Mit dieser kombinierten Position von 200 Aktie von Company X und 4 Lange an-the-money Put-Optionen auf Company X, Ihr Gesamtposition ist delta neutral.